cách chọn mã cổ phiếu theo phương pháp Warrent Buffet - Clever Girls

Cách chọn cổ phiếu theo phương pháp Warren Buffett (VÀ XÁC ĐỊNH MỨC GIÁ MUA)

Chào mọi người, như có hứa hôm nay tiếp tục serie về chứng khoán, mình sẽ chia sẻ với mọi người về cách chọn cổ phiếu theo phương pháp Warrent Buffet

Đây là phương pháp mình làm theo hướng dẫn từ cuốn 7 phương pháp đầu tư của Warren Buffet.

Video này sẽ giúp bạn giải quyết được 2 vấn đề:

  • Thứ nhất làm sao chọn được cổ phiếu tiềm năng (ngoài BlueChip).
  • Thứ hai làm sao để biết mức giá hợp lý để tham gia thị trường.

Và như mọi khi, tiêu chí chia sẻ của mình là đơn giản, ai cũng có thể làm được. Với 5 phương pháp định giá này, chỉ cần bạn biết đọc biết viết, biết làm toán cộng trừ nhân chia là sẽ làm được.

Trước khi bắt đầu, mình xin phép được miễn trừ trách nhiệm trước, các mã được nhắc đến trong video này chỉ nhằm minh họa cho phương pháp, không nhằm mục đích khuyến khích đầu tư. Mọi quyết định đầu tư của bạn nên được chính bạn thực hiện.

Nếu các bạn còn nhớ trong bài review sách 7 phương pháp đầu tư của Warren Buffet mình có hứa sẽ viết một bài hướng dẫn về các cách chọn cổ phiếu theo phương pháp Warrent Buffet. Hôm nay chúng ta sẽ đi từng phương pháp.

Trong nội dung bài viết này,mình sẽ chia sẻ về lý thuyết các cách chọn cổ phiếu theo phương pháp Warrent Buffet. Phần thực hành trên máy tính với các mã cổ phiếu thực tế, các bạn xem video trên kênh.

Trong cuốn sách có 5 phương pháp gồm:

  1. Chiến lược NET – NET của Graham
  2. Sử dụng tỷ lệ Giá trên giá trị sổ sách – P/Book value
  3. Sử dụng P/E
  4. Phương pháp Tỷ suất cổ tức
  5. Công thức tăng trưởng

Ở đây các phương pháp sẽ định ra một mức giới hạn về giá, từ đó các bạn làm phép tính nhân/chia để tìm ra mức giá thích hợp để mua.

I. CHIẾN LƯỢC NET – NET CỦA GRAHAM

Chắc mọi người cũng nhận ra Graham là Benjamin Graham tác giả cuốn Nhà đầu tư thông minh. Phương pháp này mục tiêu là khi doanh nghiệp đóng cửa thì bạn vẫn có lợi.

Công thức như sau:

Lấy tài sản ngắn hạn ròng/ số cổ phiếu đang lưu hành

Tài sản ngắn hạn ròng = Tài sản ngắn hạn – tổng nợ

Như vậy ở đây có thể hiểu Graham chắc chắn đến độ nếu công ty này bỗng dưng phá sản, thì tài sản ngắn hạn vẫn đủ để trả nợ và còn trả được cho cổ đông.

Tuy nhên theo kỹ thuật Net – Net của Graham thì ông có một khoản biên an toàn tức là chỉ mua ở mức 2/3 giá tài sản ngắn hạn ròng.

P = 2/3 (Tài sản ngắn hạn – tổng nợ )/ số cổ phiếu đang lưu hành

Như vậy mức giá ông sẵn sàng mua phải bằng 2/3 giá tài sản ngắn hạn ròng.

Trong sách tác giả cũng chia sẻ đây là phương pháp cực đoan, rất khó áp dụng. Bản thân mình khi áp dụng trên các mã chứng khoán ngành Bất động sản cũng không thể có được mức giá hợp lý để mua vào.

II. SỬ DỤNG TỶ LỆ GIÁ TRÊN GIÁ TRỊ SỔ SÁCH – P/B

Đây là phương pháp ít cực đoan hơn phương pháp trên và rất dễ áp dụng.

Nếu ở trên là giá trị tài sản ngắn hạn ròng thì ở đây là giá trị tài sản ròng. Và cũng như phương pháp trên, ông chọn 1 biên an toàn, tức nếu tỷ lệ P/B =< 0.8 là có thể mua được.

Từ đó tính được P = Giá trị sổ sách/cổ phiếu *P/B doanh nghiệp

Ở phương pháp này cần phải lưu ý là chỉ dùng tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách đối với các công ty có nhiều tài sản vật lý để phục vụ hoạt động kin doanh thường nhật.

III. TỶ SỐ P/E

Tỷ số P/E là tỷ số giá trên lợi nhuận được sử dụng như sau:

Theo tác giả thì một tỷ số P/E tốt là khi P/E thấp hơn 70% tỷ số P/E trung bình của doanh nghiệp (tức được chiết khấu 30%)

P = E*70% Tỷ số P/E trung bình 10 năm

IV. TỶ SUẤT CỔ TỨC

Kiểm tra xem tính ổn định của cổ tức được chi trả bởi công ty. Và tỷ suất này phải được kiểm tra trong vòng 10 năm gần nhất. Tức nếu bây giờ mình kiểm tra, mình phải kiểm tra xem từ năm 2010 đến năm 2021 doanh nghiệp đó có chi trả đều đặn cổ tức hay không.

Và theo cuốn sách này thì tỷ suất cổ tức phải cao hơn ít nhất 2% so với tỷ lệ lãi suất phi rủi ro.

Ở Việt Nam mình không xác đinh tỷ lệ lãi suất phi rủi ro là bao nhiêu nên mình không nhắc đến trong file và video này. Chúng ta sẽ quay lại với phương pháp này trong video phân bổ danh mục. Nếu các bạn còn nhớ, tuần trước mình chia sẻ cách phân bổ danh mục theo nhóm bền vững, nhóm chi trả cổ tức và nhóm tăng trưởng.

V. CÔNG THỨC TĂNG TRƯỞNG

Đây là phương pháp khá đơn giản.

Công thức: V=EPSx (8,5+2g)

V: giá trị nội tại của công ty

EPS lợi nhuận trên cổ phiếu

G tỷ lệ tăng trưởng dự kiến = tỷ lệ tăng trưởng trong 10 năm qua

Theo công thức mức giá phù hợp để mua vào:

P = 70%V

Cách làm của mình như sau: mình muốn tìm một vài mã chứng khoán có tiềm năng mà giá chưa cao. Mình sẽ ưu tiên lựa chọn sản phẩm trong vòng tròn năng lực của mình là ngành bất động sản.

Phần tiếp theo mình sẽ hướng dẫn các bạn cách để tạo được một file excel để từ đó nghiên cứu.

CÁCH THỰC HIỆN

Bước 1: Chọn ngành mà bạn muốn nghiên cứu

Để tìm cổ phiếu của một ngành nghiên cứu, các bạn vào trang cophieu68 chọn nhóm ngành và tải các mã về.

Bước 2: Viết các công thức của mỗi cách ra để tính

Công thức thì như mình đã viết ở trên. Hoặc bạn nào đã có sách thì các bạn có thể đọc sách và tìm hiểu rõ hơn về các công thức.

Để mua sách các bạn có thể click ở đây để ủng hộ mình:

Bước 3: Thu thập các thông tin cần thiết

Mình liệt kê ra những thông tin cần thiết và nguồn tìm chúng để các bạn tìm

Các thông tin thu thập được trên cophieu68

  • Danh sách các mã cổ phiếu thuộc ngành quan tâm

Các bạn tải tất cả mã về để nghiên cứu dần

Các thông tin thu tập được trên trang CafeF.com

  • Tổng tài sản ngắn hạn
  • Tổng nợ
  • Số lượng cổ phiếu đang lưu hành
  • EPS
  • Giá trị sổ sách/cổ phiếu
  • P/E trung bình qua 10 năm
  • Mức giá hiện tại trên thị trường (thị giá)

Các bạn vào trang CafeF, gõ mã vào và tìm thông tin để cho vào file

Các thông tin thu thập được trên trang Investing.com

  • Tỷ lệ P/B
  • Tỷ lệ tăng trưởng sale trong 5 năm (Sale growth)

Sau khi cho các thông tin vào file, các bạn dựa vào công thức để tính ra mức giá.

Việc làm 5 phương pháp trên 1 file excel có ưu điểm là bạn có thể phát hiện ra những mã cổ phiếu thỏa mãn được hơn 1 phương pháp, nhờ đó có thể cân nhắc tìm hiểu thêm.

Lưu ý sau khi có được mã và mức giá, các bạn cần tìm hiểu thêm về công ty, đọc báo cáo tài chính, tìm hiểu hoạt động kinh doanh và các thông tin liên qua về công ty này trước khi có quyết định đầu tư.

Hy vọng những chia sẻ của mình hữu ích với các bạn, chúc các bạn đầu tư thành công!

Mọi người đã đọc sách này và có chia sẻ gì, comment cho mình biết ở bên dưới nhé!

Love!

3 thoughts on “Cách chọn cổ phiếu theo phương pháp Warren Buffett (VÀ XÁC ĐỊNH MỨC GIÁ MUA)

Leave a Reply